GREE、モバゲーを逆転。ARPUで。 @Shares_jp

◆ GREEvsモバゲー、ARPUでの逆転劇!

GREEがDeNAの営業利益を逆転!というエントリーをお届けしました
しかし、もう一つ大きな逆転劇がありました

それは、ARPU(Average Revenue Per User)
いわゆる、「一人当たり売上高」というやつです
その逆転劇を一枚にまとめてみました

赤線がDeNA、青線がGREEです
それぞれの推移を追いかけてみましょう

◆ モバゲー、ARPUアップダウンの要因は?

DeNAは変曲点が3つあります
まずは、2009年6月から9月期にかけての下落、そしてその後の急上昇、さらに2010年9月以降の停滞です

それぞれの動きの要因は何だったのでしょうか?DeNAのプレスリリースを追ってみました

2006年6月期・9月期の下落の要因を「アバター需要の落ち込み」としています
当時のDeNAは売上の多くをアバターに依存していました
その上、2Dアバターから3Dアバターへの移行期にあたり、顧客は買い控えを起こしていたためこのような客単価の減少となってしまったのです

これに対し、DeNAは「ソーシャルゲーム」を投入し、復活を図ります
このソーシャルゲームの投入により、客単価は急上昇
さらに、モバゲーというプラットフォームを第三者のソフト開発会社に提供する「オープンプラットフォーム化」と合わせてDeNAはその業績を大きく伸ばします

しかし、2010年9月期をピークに停滞気味となっています
こちらについては、後ほど種明かしをしましょう


GREE、ARPU急上昇!

これに対し、GREEの一人当たり売上高は一貫して上昇傾向、ただ2011年6月期以降、急上昇しており、直近ではDeNAを逆転しています

この急上昇の要因についてGREEは次のように述べています

  1. スマートフォンにおけるマネタイズの進展
  2. マネタイズ基盤の強化
(出所:2012年6月期第1四半期決算説明会資料より)
オープンプラットフォーム化ではDeNAの後塵を拝したGREEですが、スマホ対応ではDeNAに先んじることができました
その影響はそこまで強かったのでしょうか?

さて、一人当たり売上高は「一人当たり売上高 = ①売上高 ÷ ②客数」というメカニズムで決まります
それぞれの要素に分解して見ていくことにしましょう

◆ GREE、DeNAの売上を猛追!(再録)

四半期ごとの売上の推移(08Q4-11Q3)
まず、①売上高の推移を復習してみます
四半期ごとの売上の推移、2011年に入りGREEがDeNAを急追しています

直前の四半期と比較すると、横ばいだったDeNAに比べ、GREEは44%増(!)の304億円

SNS各社の売上は①課金②広告宣伝から構成されています
GREEの場合、①の課金が大きく伸びています
その額275億円と直前の四半期に比べ91億円も伸びています
この課金売上の上昇に、一人当たり売上高の増加が大きく貢献していたのは間違いありません

◆ 顧客の「量」を求めたDeNA、その代償は

DeNA、GREE会員数の推移
次に、②会員数の推移を見てみることにしましょう

2011年9月末時点の数字はDeNAが3,200万人、GREEが2,760万人(数字の大きさに驚かされます)

DeNAは2010年12月期にyahooと提携し(yahooモバゲー)、以後毎四半期200万人以上の会員数の増加をみせています
他社との提携により顧客を引っ張ってきた形になります

さて、この2010年12月期ですが、一人当たり売上高が下落に転じた時期と重なります
DeNAはyahooとの提携により顧客の「量」を追求したため、一人当たり売上高という「質」の点は犠牲になっているといえそうです

一方のGREEは相対的に小幅な伸びにとどまっています(とは言っても、3ヶ月で100万人を超えるスピードで増えているわけですが・・・)

◆ 高齢化するSNS市場、両社の違いは?

さて、この会員数を年齢別に分解してみましょう
両社の客層に違いはあるのでしょうか?


両社を比べて何が言えるでしょうか?
  • 両社とも30代以上の割合が多く、「高齢化」している
  • DeNAは「高齢化」進行速度が早い
  • GREEは早い時期から「高齢化」していた
といったところでしょうか
こうしてみると、ソーシャルゲームを出会い系と定義した場合、buysideとsellsideのバランスが(略

・・・一般に、「年齢層が高いほど、客単価が高い」というのがよく言われるセオリーです
だとすれば、「高齢化が進んでいるGREEの一人当たり売上高はもっと高くてもいいはず」といえるかもしれません(逆に言うと、その高いポテンシャルをこれまでは活かせていなかったといえるのかもしれません)

とすると、2012年6月期のGREEの予想営業利益、600億~700億という数字さえも保守的な数字に見えてきます
というのも、第1四半期の営業利益(166億)を単純に4倍した数字に近い数字だからです

果たして、GREEはこの高い一人当たり売上高を維持しつつ、顧客数を伸ばすことができるのでしょうか?

◆ 凄まじすぎるGREEのARPU上昇のナゾ

さて、再びGREEの一人当たり売上高について考えてみましょう

仮にスマホアプリの増加が収益化の要因であれば、もっと②顧客数が増えていてもおかしく内容に思います
この新規顧客層の伸びが大きくないとすると、GREEの一人当たり売上高の上昇は既存顧客の貢献が大きいといえそうです

ということは、スマートフォンに限らず、フィーチャーフォン(ガラケー)でもマネタイズが順調に進展した結果なのでしょう
それにしても、この一人当たり売上高の伸びは物凄いものがあります

GREEはいったいどんなマジックを使ったのでしょうか・・・

社内にヘビーユーザーがいることがわかったので、続報をお待ちください!

気になった方は各社の個別の財務ページをごらんください!無料です!

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GREE、モバゲー。ARPU逆転劇を一枚にまとめてみた: Shares BLOG

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「フリーの範囲を明示せよ+提灯記事は書かせるな」消費者庁 @weeklyascii

消費者庁は10月28日、3月に発表した「インターネット消費者取引に係る広告表示に関する景品表示法上の問題点および留意事項」を踏まえ、「検討事項として想定される表示の例」を中心に、景品表示法上の問題点および留意事項をまとめて公表した

今回提示した「インターネット消費者取引に係る広告表示に関する景品表示法上の問題点および留意事項」は、電子商取引ガイドラインが示されてから7年余りが経過し、インターネット消費者取引に新たなサービス類型が現れてきていることから、これらの新サービス類型について特に景品表示法上の問題点および留意事項を示すもの

フリーミアム(基本的なサービスを無料で提供し、付加サービスを有料で提供して収益を得るビジネスモデル)における景品表示法上の留意事項としては、「事業者は、無料で利用できるサービスの具体的内容・範囲を正確かつ明瞭に表示する必要がある」と指摘

口コミサイトにおける景品表示法上の留意事項としては、「商品・サービスを供給する事業者が、口コミサイトに口コミ情報を自ら掲載、または第三者に依頼して掲載させる場合には、実際の当該商品・サービスよりも著しく優良または有利であると一般消費者に誤認されないようにする必要がある」とした

■「インターネット消費者取引に係る広告表示に関する景品表示法上の問題点および留意事項」  (http://www.caa.go.jp/representation/pdf/111028premiums_1_1.pdf

ASCII.jp:ネット取引での広告表示、消費者庁が景表法上の問題点を公表

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「フリーの範囲を明示せよ+提灯記事は書かせるな」消費者庁 @weeklyascii

消費者庁は10月28日、3月に発表した「インターネット消費者取引に係る広告表示に関する景品表示法上の問題点および留意事項」を踏まえ、「検討事項として想定される表示の例」を中心に、景品表示法上の問題点および留意事項をまとめて公表した

今回提示した「インターネット消費者取引に係る広告表示に関する景品表示法上の問題点および留意事項」は、電子商取引ガイドラインが示されてから7年余りが経過し、インターネット消費者取引に新たなサービス類型が現れてきていることから、これらの新サービス類型について特に景品表示法上の問題点および留意事項を示すもの

フリーミアム(基本的なサービスを無料で提供し、付加サービスを有料で提供して収益を得るビジネスモデル)における景品表示法上の留意事項としては、「事業者は、無料で利用できるサービスの具体的内容・範囲を正確かつ明瞭に表示する必要がある」と指摘

口コミサイトにおける景品表示法上の留意事項としては、「商品・サービスを供給する事業者が、口コミサイトに口コミ情報を自ら掲載、または第三者に依頼して掲載させる場合には、実際の当該商品・サービスよりも著しく優良または有利であると一般消費者に誤認されないようにする必要がある」とした

■「インターネット消費者取引に係る広告表示に関する景品表示法上の問題点および留意事項」  (http://www.caa.go.jp/representation/pdf/111028premiums_1_1.pdf

ASCII.jp:ネット取引での広告表示、消費者庁が景表法上の問題点を公表

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Crowdsourcing nutrition in a snap — Harvard School of Engineering and Applied Sciences

Crowdsourcing nutrition in a snap

November 01, 2011

— filed under:

Counting calories in photos, PlateMate proves the wisdom of the (well-managed) crowd

CONTACT: Caroline Perry, (617) 496-1351

Cambridge, Mass. – November 1, 2011 – Americans spend upwards of $40 billion a year on dieting advice and self-help books, but the first step in any healthy eating strategy is basic awareness—what’s on the plate.

If keeping a food diary seems like too much effort, despair not: computer scientists at the Harvard School of Engineering and Applied Sciences (SEAS) have devised a tool that lets you snap a photo of your meal and let the crowd do the rest.

PlateMate's calorie estimates have proved, in tests, to be just as accurate as those of trained nutritionists, and more accurate than the user's own logs. The research was presented at the 24th ACM Symposium on User Interface Software and Technology, a leading conference on human-computer interaction.

“We can take things that used to require experts and do them with crowds,” says Jon Noronha ’11, who co-developed PlateMate as an undergraduate at Harvard and now works at Microsoft. "Estimating the nutritional value of a meal is a fairly complex task, from a computational standpoint, but with a structured workflow and some cultural awareness, we've expanded what crowdsourcing can achieve."

When Noronha and his classmate Eric Hysen ’11 were looking for a real-world challenge to explore, healthy eating was an obvious choice.

"Nutrition is such a pervasive issue in our society, from counting calories at the dinner table to burning them on the treadmill," says Hysen, who now works at Google. “People worry about whether they're doing the right thing. It seemed like a really good opportunity for crowdsourcing to make a difference.”

Often, individuals who claim they are trying to lose weight will underestimate their caloric intake, so PlateMate’s advantage is that it allows the user to quickly consult impartial observers, without having to pay for the advice and supervision of an expert nutritionist.

Reproducing the accuracy of an expert in a crowd of untrained strangers, however, was not straightforward.

"Computer scientists normally focus on the computational aspects of a problem, but the HR issues of working with crowds can be just as challenging," says Krzysztof Gajos, Assistant Professor of Computer Science at SEAS and the students' adviser.

PlateMate works in coordination with Amazon Mechanical Turk, a system originally intended to help improve product listings on Amazon.com. Turkers, as the crowd workers call themselves, receive a few cents for each puzzle-like task they complete.

PlateMate divides nutrition analysis into several iterative tasks, asking groups of Turkers to distinguish between foods in the photo, identify what they are, and estimate quantities. The nutrition totals for the meal are then automatically calculated.

The researchers did encounter some common-sense problems with sending photographs to strangers without any context. A latte made with whole milk looks no different than one made with skim milk, a fast-food burger might pack in more calories than one cooked at home, and a close-up photo of a bag of chips could indicate either a sample-sized snack or a late-night binge on a bag designed for 12.

Early tests also identified some cultural limitations. Overseas Turkers routinely identified a burger bun with ketchup as a muffin with jam.

Even after restricting the tests to American workers, Noronha and Hysen discovered that portions of chicken were being characterized as “chicken feet,” again and again. The puzzling result drew their attention to another significant and common problem in crowdsourcing: worker laziness. “Chicken feet” was simply the first option in a list of chicken-related foods, so lazy Turkers were just clicking it and moving on to a new task.

Noronha and Hysen solved these problems by designing simple, clearly defined tasks, and algorithms that compare several answers, selecting the best one. They provided warnings about common errors, and vetted their Turkers to weed out those with a history of poor work.

The resulting tool is easier and more accurate than keeping a food diary and cheaper than consulting a nutritionist.

"Just taking pictures won't make you healthier," warns Gajos. "You have to actually reflect on this information. You have to be motivated to change. But if you have this motivation, then PlateMate will make it easier for you to follow through."

In the future, he suggests, some of the contextual problems could be avoided by pairing the photos with location data.

Intended primarily as a foray into the capabilities of human-computer systems, PlateMate may not solve, once and for all, the challenge of eating well. It is, however, one of the first attempts to use multiple human-computational approaches to solve a very complex, real-world problem.

“A lot of prior crowdsourcing research has been about making crowds do things that we wish computers could do, like shorten an 800-word essay to 500 words and have it still make sense,” explains Noronha. “That’s something computers can almost do, but it’s just beyond their reach.”

“What makes the nutrition application so interesting as a problem in crowdsourcing is that computers are so very far away from doing it on their own—because food is such a human thing.”

Computations and algorithms cannot yet evaluate a meal, but it turns out that they can build an effective workforce. The PlateMate project proves that a well-managed crowd can play the role of an expert, and that opens the door to a wealth of new opportunities.

"Any problem that can be broken down into logical steps is a great candidate for crowdsourcing," says Haoqi Zhang '07, a doctoral candidate at SEAS who brought crowdsourcing expertise to the PlateMate project. "The only question is, what would you like the crowd to do for you?"

“Take, for example, comparing travel packages or making slides for a presentation—most people spend a lot of time on that kind of thing, but if you can effectively organize a crowd to help, it's like having an expert as a trusty assistant, ready to help at all times.”

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Crowdsourcing nutrition in a snap

Computations and algorithms cannot yet evaluate a meal, but it turns out that they can build an effective workforce. The PlateMate project proves that a well-managed crowd can play the role of a nutritional expert. Image courtesy of Eric Hysen.

Crowdsourcing nutrition in a snap — Harvard School of Engineering and Applied Sciences

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「DeNAストップ安、グリー高値更新」 @bloombergjapan

11月1日(ブルームバーグ):携帯電話などに配信されるソーシャルゲームの国内大手2社の株価が1日、対照的な値動きを示し株式市場での主役となった
首位のディー・エヌ・エー(DeNA)が10月31日発表の決算で収益の伸びが鈍化して一時ストップ安(値幅制限いっぱいの下落)となった半面、同日に業績予想を上方修正した2位グリーの株価は、上場来高値を更新した

1日午前の売買代金はDeNAが国内上場株トップの488億円、グリーは2位418億円
3位の東京電力の131億円を大きく引き離した
午前終値はDeNAが同660円(19%)安の2765円で、グリーは同24円(0.9%)高の2596円

午前の取引中にDeNAは5営業日ぶりに反落し、一時は前日比20%安の2725円と、4月20日以来、約半年ぶりの水準に沈んだ
一方でグリーは4営業日続伸して前日比6.8%高の2747円まで買われ、上場来高値を更新した

DeNAは事業の指標であるARPU(1登録者当たりの月間平均収入)について、7-9月実績を非公表
この点について、JPモルガン証券の上出浩史アナリストはDeNAの投資判断を「中立」から「アンダーウエート」に下げた10月31日付リポートで同期のARPUが334.6円と、4-6月期比8.2%減少したとの試算を提示している

上出氏はブルームバーグ・ニュースの電話取材に対し「ソーシャルゲームを始めてから初のARPU減少だった」と指摘
DeNAは決算説明会資料で、プロ野球の横浜ベイスターズ買収が実現すれば同社の「モバゲー」サービスとの「シナジー(相乗効果)を最大化」できるとしたが、上出氏はモバゲーにすでに一定の知名度がある中、球団を「現在買うメリットが分からない」と懐疑的な見方を示した

一方、BNPパリバ証券の山科拓アナリストは、グリーが前日の上方修正で12年6月期(今期)営業利益予想を200億円増額し600億-700億円としたことは「コンセンサスを上回る修正」と指摘
この修正幅からするとコンテンツ(情報の内容)提供サービスのARPUが「300円を超えてくるイメージになる」と述べて、収益面でDeNAに追い付きつつあると強調した

記事についての記者への問い合わせ先:東京 山口祐輝 Yuki Yamaguchi yyamaguchi10@bloomberg.net東京 沢 和世 Kazuyo Sawa ksawa3@bloomberg.net

記事に関するエディターへの問い合わせ先:東京 大久保義人 Yoshito Okubo yokubo1@bloomberg.net香港 Michael Tighe+852-2977-2109- mtighe4@bloomberg.net

更新日時: 2011/11/01 12:31 JST

DeNA株はストップ安、グリーは高値を更新-収益面の差縮小で明暗 - Bloomberg

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